时隔一年，三星再次发布最新折叠屏手机系列:GalaxyZFold4左右折叠，GalaxyZFlip4上下折叠另一巨头谷歌也将加入折叠手机市场，推出首款折叠手机市场暂命名为PixelNotepad，预计第三季度开始量产

与此同时，苹果的爱疯14也宣布涨价受一系列消息影响，今日消费电子板块走势强劲，智能穿戴，消费电子，无线耳机，智能音箱等概念正在前进洪光科技收获20cm涨停，就连歌尔股份和Luxshare这两个千亿市值的巨头也双双涨停机构资本参与迹象明显

从基本面来看，智能手机销量触底反弹，消费电子景气度在底部持续上升电子景气分析的核心在于下游需求，我们通过整合产业链数据进行综合判断中国信通院数据显示，2022年6月，国内手机市场总出货量为2801.7万台，同比+9.2%，环比+34.7%单月同比变化为年初以来首次由负转正，主要原因是当地疫情减弱，复工复产逐步推进，消费需求逐步恢复同时，618活动刺激需求，苹果表现强劲与此同时，手机代工龙头鸿海精密的营收增速提升至31.0%，光学镜头，PCB，连接器等环节的数据也有显著提升来自产业链的多个数据可以验证，行业的景气度已经开始出现企稳回升的迹象

此外，消费电子细分领域VR处于高确定性放量阶段，AR在发展初期快速提升智能手表有望受益于健康功能的不断完善，持续增长

估值方面，消费电子板块2020年1月以来月均动态PE为42倍，2022年7月28日动态PE为26倍，较2022年6月1日有所上升，但仍处于历史低位。

伴随着苹果产业链旺季的到来，加上折叠屏新机的发布以及苹果爱疯14涨价和消费电子景气触底反弹的利好催化，现在是中长期布局消费电子板块的好时机。建议重点关注:

1.苹果产业链龙头公司，自身用户群消费能力下行风险较小，受益于华为高端机用户转换周期。

2.8月，折叠屏新机在催化下频繁发布折叠屏供应链中柔性显示面板，保护盖，铰链等增量环节的龙头公司。

3.已经开始在元宇宙和VR/AR业务上布局的消费电子龙头企业。

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