康希诺股价今日下跌，截至收盘报288.14元，跌幅3.96%。

上海申银万国证券研究所有限公司研究员陈烨远，凌静怡于2021年12月17日发布研报《康希诺深度:创新驱动的疫苗行业新星》称，预测公司2021—23年的收入分别为60.49亿元，110.77亿元，113.47亿元，归母净利润分别为26.49亿元，49.25亿元，50.36亿元，对应PE分别为28倍，15倍，15倍参考可比公司的市值加权平均PE，考虑到公司新冠疫苗收入占比较高，增加了业绩不确定性风险，给予公司2021年估值40倍，对应的2021年合理市值约为1060亿元，目前市值为739亿元，仍有43%的增长空间首次覆盖，予以买入评级

西南证券股份有限公司研究员杜向阳2021年12月30日发布研报《康希诺:MCV4疫苗正式获批 未来放量可期》称，公司Q3季度产能释放不及预期，结合公司股权激励指引，下调公司盈利预测，预计2021—2023年EPS分别为6.09元，19.49元，22.21元可比公司2022年平均估值为37倍，可比公司估值均不考虑新冠疫苗业绩预期看好公司创新疫苗的平台价值，公司新冠疫苗业务收入占比较高，但目前Omicron突变株传染性可能较强，随之带来的疫苗接种需求持续性较高，但考虑到2021年公司业绩爆发主要由新冠疫苗贡献，而全球订单存在全部满足后大幅降价的风险，公司爆发式业绩有不持续的风险，因此给予公司2022年业绩20倍估值，对应目标价389.8元，维持买入评级

中证认为，Molnupiravir作为一种核苷类药物，其整体合成途径与其他核苷类药物有很多相似之处。现有的合成路线是从尿苷或胞苷，Molnupiravir开始；通过化学合成和/或酶促酰化获得。天宇，海正药业，拓鑫药业等相关材料或中间体供应商可能受益；新冠肺炎小分子药物研发积极推进，国内小分子CDMO龙头公司如无锡药明康德，凯莱英，九州医药等也可能承接相关业务。