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中小银行已经不能单纯寄希望于上市，而是在合规经营的基础上，多渠道补血。

上市银行又添新成员最近几天，伴随着证监会核准兰州银行的首发申请，A股上市银行队伍即将扩充至42家，兰州银行也有望成为年内第5家首发上市的银行但一边是核发加速，一边是新增申请停滞，第一财经记者注意到，自去年6月以来证监会已超过17个月未再受理新的银行IPO申请

多位投行人士对记者表示，相比其他行业公司上市，银行受政策的影响更大，叠加当前监管对中小银行风险极为重视，未上市的银行将面临更严格的审核面对资本补充压力，中小银行不能单纯寄希望于上市，而应在合规经营的基础上，多渠道补血

银行IPO市场冷热不均

日前，证监会核准了兰州银行的首发申请在此之前，年内先后已有重庆银行，齐鲁银行，瑞丰银行，沪农商行登陆A股，相比去年仅厦门银行一家首发上市，核发速度逐渐加快但另一方面，自2020年6月以来，证监会未再受理新增的银行IPO申请，最近17个月都在释放存量核准

自2016年监管重启银行IPO以来，A股共计迎来25家上市银行，2016年~2020年分别上市了8家，1家，3家，8家，1家按照IPO审核要求，证监会对在深交所，上证所主板上市的企业需要进行受理首发申请文件——预先披露——反馈意见——预先披露更新——发审会审核的完整流程其中，预先披露更新需要发行人对反馈意见已按要求回复，财务资料未过有效期且征求意见的相关政府部门无异议

截至目前，还有12家地方中小银行在排队中，其中4家城商行，8家农商行，均已进行到预先披露更新状态但从受理时间来看，最早追溯到2017年11月，最近停留在2020年6月此外，当前处于IPO辅导期的还有北京农商行，河北银行，甘肃银行等16家银行，部分辅导时间已经超过8年

值得注意的是，今年以来，上会审核的银行只有瑞丰银行，兰州银行2家，其余3家年内上市银行均为去年发审会审核通过。

银行上市首发的放缓，代表了监管层的态度，即对银行上市严格审核，优中选优苏宁金融研究院特约研究员何南野分析认为，银行IPO爆发性增加的阶段已经过去，尤其资质较差的中小银行上市将面临很大不确定性前券商保荐代表人，资深投行人士王骥跃也对记者表示，银保监会，证监会双重监管的特殊性，银行上市具有一定的特殊性目前很多地方性城/农商行仍然存在严重的内部管理和业务风控漏洞，之前部分地方性城商行‘爆雷’事件也倒逼监管收一收IPO节奏投行业务研究人士况玉清也表示

而刚刚获批的兰州银行自2016年就启动IPO，同年6月28日获得证监会受理，至今已经接近五年半时间兰州银行的上市路也并不顺利，审核状态一度在2019年初变为中止审查2020年，兰州银行实现净利润15.33亿元，此前净利润连续下滑，在2017年至2019年分别为23.61亿元，22.48亿元，14.64亿元，该行2020年末资本充足率13.26%，自2017年以来分别首次超过13%，不良贷款率1.75%，自2017年以来首次跌破2%，拨备覆盖率181.36%，相比2018年的140.15%明显好转不过即使审核通过，监管还是就其不良贷款率较高，关联贷款，非保本理财产品等问题进行了问询

但该行最近4年核心一级资本充足率连年下降，截至2018年末，2019年末，2020年末和2021年6月末，该行核心一级资本充足率分别为10.27%，9.5%，9.05%和8.28%，距离监管红线越来越近。

兰州银行率先放行可能也跟西部绿色通道有一定关系况玉清表示从地域分布来看，目前41家A股上市银行中，北京，江苏等地占据绝对比例，西北地区仅陕西西安银行在列，此外整个西部地区也仅有重庆银行，贵阳银行，渝农商行兰州银行处在西北地区商业发达的主要城市，该行也是当地助力小微企业贷款和普惠金融的重要力量，信贷投放新增全省第一

但多位投行人士指出，除了受政策影响，银行自身的指标能否达标才是关键，在接受证监会考验之前，必须要符合银保监会的要求，除盈利指标外，不良率，资本充足率，贷款流向，股权结构都是关注重点。

从排队候场企业的财务数据来看，10家披露数据的银行中仅江苏昆山农商行，东莞银行，广州银行3家在2020年实现了营收，净利正增长，厦门农商行，广东南海农商行，广东顺德农商行则营收，净利双双下滑不过资产质量方面，多数银行的不良贷款率在2020年有所下降

独立解困或抱团取暖

招联金融首席研究员董希淼此前表示，公开上市是中小银行补充资本，提升管理的重要途径，应优先支持符合条件的中小银行尽快上市，推动中小银行稳健发展，更好地服务小微企业和个体工商户。

其实大多数能上市的银行都已经上市，剩下的都是些区域城商行或农商行王骥跃认为，当前新增IPO的放缓跟上市主体本身有关所有排队或者拟启动IPO的银行要做好更为长期的打算，并积极通过其他的方式补充资本金，不要完全寄希望于上市何南野也认为，从目前趋势来看，后续银行IPO审核只会越来越严格，上市银行数量很难再有大的提高，地方银行当前最首要的任务是合规经营和透明化

但在疫情冲击与减费让利背景下，银行普遍面临盈利与资本的双重压力尤其资管新规影响下，各家银行压力都不小Wind数据显示，今年以来包括永续债，二级资本债，可转债在内，银行发债规模已超过万亿，其中中小银行在发债数量上占据绝对优势，与定增，优先股等股权融资方式相比，永续债和二级资本债占据主导

此外，在政策支持下，包括宁波通商银行等中小银行通过配股融资，转股型资本债，转股协议存款，地方专项债等新兴工具进行补血但因为现有资本补充工具尤其可以使用的一级资本工具存在覆盖范围小，发行门槛较高等问题，一些资质较差的地方农商行甚至城商行仍有可能被拒之门外董希淼建议，在国家对中小银行原有的资本补充工具进行调整，创新资本补充工具的同时，中小银行自身也要转变观念，比如适当降低分红比例，通过利润留存来补充资本，以及促进转型发展减少资本消耗等

除了独立解困，抱团取暖也是不少中小银行缓解资本压力，化解风险的方式比如今年10月底，中原银行宣布拟吸收合并洛阳银行等，已经进行IPO辅导10年未果的洛阳银行也因此变为曲线上市而此前，已有多家省级法人城商行，地级农商行以吸收合并方式设立有业内人士认为，此类整合行为也会对IPO形势有一定影响

最近几天央行研究局局长王信公开表示，后疫情时代，为加强对经济复苏，共同富裕的支持，央行一方面将通过发行地方专项债等形式及时补充银行资本金，另一方面继续因地制宜推动农信社改革，加大不良资产处置力度，有效化解问题中小金融机构风险，提高其服务实体经济特别是小微企业的能力。上半年涉及中小银行的刑事案件数量占银行业的60%以上，涉及城市商业银行的案件数量为200亿。。

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