银河证券最新研报认为，双碳趋势下，光伏行业继续高景气，叠加技术创新，设备环节弹性大给予光伏设备行业推荐投资评级，推荐产业链各环节设备龙头推荐标的包括晶盛机电股份，高策股份，美昌股份，金博股份，天一尚佳电池环节的迈威股份，捷佳威创，迪尔激光，组件的Otway

全文如下

机械:光伏安装或加速模式，关注技术创新中的设备投资机会。

一，核心观点

事件

日前，中国光伏行业协会名誉理事长王伯华表示:光伏装机预计新增10GW，今年国内新增装机预计85—100GW。

光伏安装或加速模式2022年上半年装机容量30.88GW，同比增长137.4%

在2022光伏产业链供应论坛上，中国光伏行业协会名誉理事长王伯华表示，通过了解各省安装计划，乐观预计光伏市场将开启加速模式，今年新增装机量预测上调10GW，预计全年85—100GW据统计，截至目前，已有25个省，市，自治区明确了十四五期间的布景安装计划其中，光伏新增装机超过392.16GW，未来四年增加344.48GW从全球市场来看，预计今年光伏新增装机容量为205—250GW截至2022年6月底，太阳能发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长25.8%

制造业方面，2022年上半年，多晶硅，硅片，电池及组件产量同比增长超过45%2022年上半年，出口总额约为259亿美元，同比增长113%

大尺寸晶圆切片工艺持续推进，切片过程中的设备和耗材弹性大。

大尺寸硅片的市场份额快速增长一些企业将生产线全部改装成182 mm，210 mm等大尺寸，一些单位尝试用钨丝代替金刚石丝，有望进一步细化线径，进一步推动薄膜的发展切片降低成本的路线主要是减薄和削薄晶圆减薄可以有效降低硅材料的消耗，提高单位产能目前市场主流的182，210单晶硅片厚度为160um，比2016年薄了16%自2021年以来，由于硅材料价格的快速上涨，硅片的厚度有加速变薄的趋势同时，为了减少切片过程中锯切造成的硅料损失，金刚线切割呈现出变细的趋势，金刚线总线直径已经从2016年的80um缩小到2021年的43um左右

N型电池推进速度加快，钙钛矿电池发热增加。

2021年，PERC新生产线市场份额为91.2%，N型电池市场份额为3%伴随着N型电池成本的降低和良率的提高，市场份额有望进一步提升2022年上半年，N型电芯扩产项目占电芯总产能的三分之一n型电池具有弱光响应好，光致衰减小等优点，并且有更大的效率提升空间n型电池是电池技术发展的主要方向据CPIA预测，伴随着高效N型电池生产成本的降低和良率的提高，预计2027年N型电池生产线的市场份额将超过50%

拓普康电池与PERC生产线兼容性高，可通过PERC电池设备升级激光掺杂有望进一步提高效率先进电池厂的产量接近PERC电池产品根据企业产能扩张统计，预计2022年底产能将达到44.5GW

HJT电池工艺简单可控，光致衰减低，效率高与其他路线相比，优势明显目前，单块瓷砖制造成本高是阻碍HJT快速扩张的重要原因伴随着浆料平价化，晶圆减薄等降本增效路线的推进，HJT产能有望进一步提升目前扩产统计规模有望超过100GW

2022年5月，腾讯投资GCL光电，进军钙钛矿行业，2022年6月，碧桂园投资钙钛矿企业无限光能，当代安培科技有限公司启动钙钛矿试点线钙钛矿薄膜电池是第三代太阳能电池的代表，具有成本低，效率高，工艺简单，制备灵活等特点在叠层模式下，转换效率有望达到40%以上目前在建和规划的产能正在向GW级迈进，针对面积大，不稳定等问题不断优化工艺路线设备方面，钙钛矿电池制备工艺比晶体硅电池简单，涉及镀膜，磁控，蒸发，激光设备，相关电池设备有望持续受益

二。投资建议

在双碳趋势下，光伏行业持续高景气，技术创新叠加，设备环节弹性大给予光伏设备行业推荐投资评级，推荐产业链各环节设备龙头推荐标的包括电池板块的晶盛机电股份，高策股份，美昌股份，金博股份，天一尚佳股份，迈威股份，捷佳威创，迪尔激光，组件的ot way

三。风险警告

新下游产能进展不及预期，电池技术进展不及预期的风险。

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