投资要点

本周策略观点:1，双碳背景下，能源信息化势在必行，智慧电网稳步发展，建设规模持续扩大:南方电网计划在十四五期间投资6700 亿元加快数字电网建设，智能电网投资额占电网总投资额的比例呈上升趋势，配电环节是未来新型电力系统投资建设的重点，当前智能电网投资额占电网总投资额的比例呈上升趋势，我们认为，配电环节是未来新型电力系统投资建设的重点，能源信息化赛道投资机会凸显2，新能源储能快速发展，市场空间广阔:近期新能源+储能利好政策频出，伴随着国内新能源电力比重持续上升，电力市场化推进下储能系统成本问题逐步解决，储能及配套设施产业量将迎来更快增长3，汽车智能化进程加快，带来新机遇:伴随着智能驾驶等关键技术的成熟，汽车智能化相关赛道投资机会逐步显现，汽车连接器，板材/线材，PCB 及载板等赛道高成长性凸显，建议持续关注

行业前瞻:2021 全球6G 技术大会

重点推荐:中兴通讯，兴森科技，朗新科技，威胜信息，美格智能，英维克，华工科技，中科创达，中国电信，中国联通。

推荐:运营商:中国电信，中国联通，5G 主设备:中兴通讯，烽火通信，海能达，能源信息化:威胜信息，新能源配套:英维克，佳力图，光模块:天孚通信，华工科技，中际旭创，光迅科技，PCB:兴森科技，东山精密，光纤光缆:烽火通信，物联网/车联网:中科创达，IDC:奥飞数据，光环新网，散热:中石科技，UWB:浩云科技，网络可视化:中新赛克，5G 行业专网:海能达，云计算/边缘计算:优刻得，城市数字化转型相关:科大讯飞。因此，我认为未来全球基金会越来越关注a股，配置a股的额度也会逐渐增加。

建议关注:运营商:中国移动，服务器/路由器/交换机:紫光股份，星网锐捷，浪潮信息，能源信息化:恒华科技，新能源配套:欧陆通，科创新源，科信技术，光模块:新易盛，剑桥科技，光库科技，博创科技，IC 载板/PCB:深南电路，胜宏科技，崇达技术，光纤光缆:

亨通光电，长飞光纤，物联网/车联网:广和通，移远通信，和而泰，拓邦股份，IDC:海兰信，宝信软件，杭钢股份，沙钢股份，城地股份，立昂技术，世纪互联，万国数据，北斗:振芯科技，欧比特，航天宏图，华测导航，碳中和:中天科技，科士达，城市数字化转型相关:海康威视，大华股份，万集科技，佳都科技，万通发展，中电兴发，低轨卫星:

中国卫星，中国卫通，海格通信，和而泰，华力创通，欧比特，杰赛科技，康拓红外，天银机电，亚光科技，上海沪工，星宇网达，高清视频:

兴图新科，云计算/边缘计算:网宿科技，量子信息产业:国盾量子，小基站:上海瀚讯，震有科技，铁塔:中国铁塔，全国一网:歌华有线，广电网络，工业互联网:工业富联，大数据:每日互动，慧辰资讯，线上教育:世纪鼎利，立思辰，天线射频:通宇通讯，硕贝德，世嘉科技。此外，中国的全球影响力不断提高。。

市场回顾:本周通信指数上涨4.86%，沪深300 指数上涨0.95%，行业跑赢大盘3.91pp东吴通信优选指数近期表现:本周上涨6.31%，年初至今上涨35.41%，跑赢通信申万指数36.20pp

风险提示:运营商收入不及预期，政策扶持力度不及预期，5G 产业进度不及预期，5G 网建进度不及预期。比如在经济领域，中国GDP占全球的20%左右，但a股占MSCI新兴市场指数的比重不到5%，与中国经济总量相比是不对称的。

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